Private Equity Winterthur

La précision suisse appliquée au capital.

Ville d’ingénierie, d’assurance et de technologies appliquées, Winterthur combine un tissu PME-industriel solide, des scale-ups tech/medtech/cleantech et un accès direct au bassin économique zurichois. Dans cet environnement, PrestaFlex structure et exécute des opérations de Private Equity sur mesure, avec rigueur financière, confidentialité absolue et vision long terme.

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Ce que nous finançons à Winterthur

Growth Equity (minoritaire/majoritaire)

  • Accélération produit, industrialisation, internationalisation DACH, stratégie de build-up.
  • Tickets indicatifs : CHF 0,5 – 30 mio (co-investissement possible).

Transmission & Succession (MBO/MBI/owner buy-out)

  • Continuité managériale, sweet equity, gouvernance claire, calendrier de transition.

Carve-out & Spin-off

  • Détourage d’actifs non-core, création de véhicules dédiés, accords de services transitoires.

Club deals & co-investissements

  • Accès discret à des investisseurs qualifiés (family offices, fonds, privés fortunés).

Solutions hybrides

  • Combinatoires equity + mezzanine/PIK + vendor loan pour réduire la dilution et optimiser le coût du capital.

Notre méthode (orientée deal)

  1. Diagnostic & Equity Story
    Business model, moteurs de valeur, trajectoire 36–60 mois.
    Livrables : teaser, investment highlights, KPI pack.
  2. Structuration financière & juridique
    Instruments (ordinaires/préférences), droits, cap-table cible, management package, earn-out.
  3. Investor Mapping ciblé
    Short-list d’investisseurs pertinents pour Winterthur et votre secteur (industrie, medtech, insurtech, cleantech, services B2B).
  4. Process contrôlé
    NDA, data room suisse, Q&A piloté, term sheets comparées, due diligence confirmatoire.
  5. Closing & 100-Day Plan
    Lancement post-closing : produit, go-to-market, opérations, finance. PMO et KPI.

Leviers de création de valeur (priorisés pour Winterthur)

  • Industrialisation & supply : SOP, qualité, automatisation, achats.
  • Go-to-market DACH : pricing, canaux, partenariats stratégiques.
  • Produit & tech : roadmap, certifications, scalabilité, cybersécurité.
  • People & gouvernance : board, OKR, plan d’incentive, succession.
  • Finance : discipline cash/BFR, tableaux de bord, préparation d’exit.

Indicateurs de pilotage

  • Croissance : organique YoY, net revenue retention, part export.
  • Rentabilité : marge brute, EBITDA margin, conversion EBITDA→cash.
  • Capital : dilution, levier net, debt service coverage.
  • Commercial : CAC, LTV/CAC, churn, concentration clients.
  • Risques : dépendances fournisseurs, IT & compliance, key-man.

Due diligence — check-list opérationnelle

  • Financière : qualité des revenus, normalisation EBITDA, cash bridge, BFR.
  • Juridique : contrats clés, IP, licences, litiges.
  • Fiscale : TVA, prix de transfert, schémas intra-groupe.
  • Commerciale : pipeline, NPS, concurrence.
  • Technique : architecture, dette technique, qualité/QA.
  • HR : organigramme, rémunération, clauses, plans d’incentive.

Exemples de cas (illustratifs)

  • PME de mécanique de précision (Winterthur)
    MBO avec equity + mezzanine + vendor loan, plan d’efficacité industrielle, marge EBITDA +240 bps à 18 mois.
  • Scale-up medtech
    Tour CHF 10 mio (minoritaire), renforcement du board, roadmap clinique & certification, expansion DACH.
  • Spin-off logiciel B2B
    Carve-out d’un module non-core, TSA 12 mois, construction du stand-alone P&L, time-to-market accéléré.

Term sheet — repères indicatifs

  • Montant : CHF 3 – 15 mio (co-investissement possible >15).
  • Instrument : actions ordinaires/préférence (preference non-participating).
  • Gouvernance : 1–2 sièges de board, droits d’information, reserved matters ciblés.
  • Management : plan d’incentive 7–15 % fully diluted (vesting 4 ans, good/bad leaver).
  • Liquidité : horizon 4–6 ans, drag/tag, options de liquidité.

Timeline indicative d’un deal (bien préparé)

  • S-4 → S-3 : diagnostic & equity story, data room V1.
  • S-3 → S-1 : investor mapping, teasers, NDA, premiers échanges.
  • S0 → S+4 : offres indicatives, management meetings, term sheet finale.
  • S+4 → S+10 : due diligence confirmatoire, documentation, financement.
  • S+10 : closing. J+100 : revue 100-Day Plan.

FAQ express

Confidentialité ? Processus fermé, hébergement des données en Suisse, accès restreint et traçable.
Dilution ? Simulations pre/post-money et scénarios de liquidité pour décider en connaissance de cause.
Charge pour le dirigeant ? PMO PrestaFlex, workstreams et calendrier maîtrisés.
Coût du capital ? Montages hybrides pour plafonner la dilution tout en gardant une structure saine.

Démarrage — documents utiles

  • Pitch deck (10–15 slides) & KPI pack (12–18 mois)
  • Budget & plan 3 ans
  • Contrats clients/fournisseurs clés
  • Organigramme & politique de rémunération
  • Cap table et dettes (le cas échéant)

Parlons de votre projet à Winterthur

PrestaFlex Services Sàrl
Bankstrasse 4 – Case postale 77
1701 Fribourg – Suisse
Tél. +41 26 323 11 30
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Un article de Munur Aslan directeur de PrestaFlex

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