Acquisition d'un concurrent pour accélérer la consolidation du marché
Une PME suisse opérant dans le secteur des services industriels a identifié une opportunité stratégique d'acquérir un concurrent de longue date.
L'acquisition devait permettre une consolidation du marché, des synergies opérationnelles, une expansion géographique et une optimisation des coûts, mais nécessitait une structuration financière minutieuse et un soutien à la transaction.
Bien que l'entreprise cible soit rentable, la transaction comportait des défis complexes en matière d'évaluation, de financement de l'acquisition et de structuration de la propriété, qui dépassaient le cadre d'un processus bancaire standard.
Principaux défis
- Structurer une solution de financement d'acquisition combinant la dette et les capitaux propres
- Détermination d'une juste évaluation alignée sur les synergies futures
- Gérer efficacement le risque de transaction et la diligence raisonnable
- Négocier les conditions d'achat tout en préservant les liquidités
- Coordonner les multiples parties prenantes (actionnaires, prêteurs, conseillers)
- Assurer la confidentialité tout au long du processus de fusion-acquisition
L'approche de PrestaFlex en matière de soutien aux fusions et acquisitions
PrestaFlex a agi en tant que conseiller en structuration financière et partenaire de soutien à la transaction, guidant le client à travers chaque phase du processus de fusion et d'acquisition.
Les actions clés comprenaient
- Analyse financière et stratégique de la cible d'acquisition
- Modélisation de l'évaluation reflétant les synergies et le potentiel de croissance
- Structuration d'une solution hybride de financement de l'acquisition combinant une dette de premier rang, des fonds propres et un financement par le vendeur
- Coordination des prêteurs et des partenaires financiers ayant de l'expérience dans le financement d'acquisitions
- Soutien aux négociations sur le prix, les mécanismes de complément de prix et les conditions de paiement
- Aligner la structure de la transaction avec les objectifs d'intégration post-acquisition
PrestaFlex a travaillé en étroite collaboration avec les conseillers juridiques et fiscaux du client afin d'assurer un processus de transaction transparent et conforme.
Résultat
- Acquisition réussie dans les délais prévus
- Optimisation du financement de l'acquisition, préservant les liquidités
- Amélioration de la position sur le marché et élargissement de la clientèle
- Réalisation de synergies opérationnelles grâce à des gains d'efficacité en termes de coûts
- Renforcement de la croissance et de la compétitivité à long terme
La transaction a permis au client d'accélérer son expansion par le biais d'une croissance externe tout en maintenant sa stabilité financière.
Pourquoi le soutien aux fusions et acquisitions était essentiel
Ce cas démontre que le soutien professionnel en matière de fusions et acquisitions va bien au-delà de la recherche de capitaux :
- Il garantit la mise en place d'une structure d'acquisition appropriée
- Il permet d'équilibrer les risques, l'évaluation et le financement
- Il protège la santé financière à long terme de l'acheteur
- Il permet une intégration plus harmonieuse après la transaction
Pour les PME et les entreprises de taille intermédiaire, un conseil structuré en matière de fusions et acquisitions fait souvent la différence entre une opération risquée et une acquisition stratégique réussie.
Principaux enseignements pour les chefs d'entreprise et les équipes de direction
Les opérations de fusion et d'acquisition sont complexes par nature.
Grâce à un soutien expert en matière de fusions et acquisitions, de financement des acquisitions et de structuration des transactions, les entreprises peuvent saisir des opportunités de croissance externe en toute confiance, tout en préservant leurs liquidités, leur contrôle et leur orientation stratégique.
