Financement adossé aux Royalties

        object(WP_Post)#4903 (24) {
  ["ID"]=>
  int(14114)
  ["post_author"]=>
  string(2) "22"
  ["post_date"]=>
  string(19) "2025-08-29 21:19:26"
  ["post_date_gmt"]=>
  string(19) "2025-08-29 19:19:26"
  ["post_content"]=>
  string(13132) "

Transformez vos redevances en puissance de croissance.










Pourquoi monétiser vos royalties maintenant





Vos redevances récurrentes (brevets, licences, franchises, droits d’auteur, SaaS, energy tech) sont un actif prévisible. Pourtant, elles dorment souvent au bilan. PrestaFlex les convertit en trésorerie immédiate, sans dilution, pour financer capex, R&D, acquisitions ou déploiements internationaux.





Bénéfices clés














Les 3 architectures que nous mettons en place





    

  1. Royalty-Backed Loan (prêt adossé aux redevances)

      

    • Tirage initial (bullet ou amortissable) + remboursement via un waterfall alimenté par les royalties.
      • 




    • Pricing : SARON + marge ou taux fixe. Tenor 3–7 ans.
      • 

    

    2. 




  2. Royalty Monetization (cession temporaire avec option de rachat)

      

    • Avance contre cession des flux pour x années ; option de rachat à prix prédéfini.
      • 

    

    3. 




  3. Royalty Line (revolving)

      

    • Borrowing base dynamique : disponibilité = (Royalties nettes attendues × taux d’avance) − réserves.
      • 




    • Idéal pour lisser des flux saisonniers ou lumpés.
      • 

    

    4. 






Sécurités usuelles : cession/assignation des droits de royalties, escrow / paying agent, nantissement d’IP/contrats, DSRA (compte de réserve), cap/floor, covenants DSCR.










Termes indicatifs (repères marché, à affiner au cas par cas)














Exemples concrets (chiffrés)





1) Biotech / Pharma — brevets hors Suisse, volatilité modérée









2) Logiciel / SaaS — licences OEM + redevances par siège









3) Divertissement / Catalogue musical — flux plus “lumpés”














Process PrestaFlex (rapide, “audit-ready”)





    

  1. Pré-qualification (72 h) : data-room light (contrats de royalties, historiques, contreparties, clauses d’assignation, FX).
    2. 




  2. Modélisation : scénarios p50/p95, matrices concentration/volatilité, test stress (−20 %), VAN.
    3. 




  3. Term sheet : taux d’avance, pricing, tenor, covenants, sûretés, waterfall.
    4. 




  4. Closing (2–6 semaines) : paying agent, escrow, notifications, nantissements, DSRA.
    5. 




  5. Run : reporting trimestriel, step-up si sur-performance, top-up possible.
    6. 











À qui ça s’adresse














Checklist d’éligibilité (accélère votre “go/no-go”)














FAQ (très ciblée)





Non-dilutif, vraiment ?
Oui. Vous n’émettez pas d’actions : la dette est adossée aux redevances futures.





Et si les flux baissent ?
Le waterfall + réserves + DSRA amortissent le choc. Des covenants déclenchent des remèdes (top-up, cure period, capex freeze).





Devise & change ?
Nous intégrons un hedge FX (collar/forward) lorsque les royalties sont en USD/EUR.





Comptable & fiscal ?
Traitement selon référentiel (Swiss GAAP FER/IFRS). Nous coordonnons avec votre fiduciaire. (Pas de conseil fiscal ; structuration sur demande.)










Prêt à activer un capital non-dilutif ?





Envoyez vos contrats de royalties, un historique 24–36 mois et la liste des payeurs.
PrestaFlex vous remet une simulation chiffrée (p50/p95, VAN, taux d’avance) et une term-sheet en quelques jours — pour financer aujourd’hui ce que vos redevances généreront demain.

"
  ["post_title"]=>
  string(33) "Financement adossé aux Royalties"
  ["post_excerpt"]=>
  string(0) ""
  ["post_status"]=>
  string(7) "publish"
  ["comment_status"]=>
  string(6) "closed"
  ["ping_status"]=>
  string(6) "closed"
  ["post_password"]=>
  string(0) ""
  ["post_name"]=>
  string(32) "financement-adosse-aux-royalties"
  ["to_ping"]=>
  string(0) ""
  ["pinged"]=>
  string(0) ""
  ["post_modified"]=>
  string(19) "2025-08-29 21:19:54"
  ["post_modified_gmt"]=>
  string(19) "2025-08-29 19:19:54"
  ["post_content_filtered"]=>
  string(0) ""
  ["post_parent"]=>
  int(0)
  ["guid"]=>
  string(30) "https://prestaflex.ch/?p=14114"
  ["menu_order"]=>
  int(0)
  ["post_type"]=>
  string(4) "post"
  ["post_mime_type"]=>
  string(0) ""
  ["comment_count"]=>
  string(1) "0"
  ["filter"]=>
  string(3) "raw"
}
  1. Blog

Transformez vos redevances en puissance de croissance.

Pourquoi monétiser vos royalties maintenant

Vos redevances récurrentes (brevets, licences, franchises, droits d’auteur, SaaS, energy tech) sont un actif prévisible. Pourtant, elles dorment souvent au bilan. PrestaFlex les convertit en trésorerie immédiate, sans dilution, pour financer capex, R&D, acquisitions ou déploiements internationaux.

Bénéfices clés

  • Non-dilutif : pas d’ouverture de capital, zéro dilution des fondateurs/actionnaires.
  • Effet levier : les revenus futurs garantissent le financement ; meilleur coût/avance qu’un crédit “sec”.
  • Vitesse : structuration express (documentation ciblée, flux sécurisés, covenanting pragmatique).
  • Scalabilité : la ligne grandit avec vos royalties ; réajustable par paliers (step-up / top-up).

Les 3 architectures que nous mettons en place

  1. Royalty-Backed Loan (prêt adossé aux redevances)
    • Tirage initial (bullet ou amortissable) + remboursement via un waterfall alimenté par les royalties.
    • Pricing : SARON + marge ou taux fixe. Tenor 3–7 ans.
  2. Royalty Monetization (cession temporaire avec option de rachat)
    • Avance contre cession des flux pour x années ; option de rachat à prix prédéfini.
  3. Royalty Line (revolving)
    • Borrowing base dynamique : disponibilité = (Royalties nettes attendues × taux d’avance) − réserves.
    • Idéal pour lisser des flux saisonniers ou lumpés.

Sécurités usuelles : cession/assignation des droits de royalties, escrow / paying agent, nantissement d’IP/contrats, DSRA (compte de réserve), cap/floor, covenants DSCR.

Termes indicatifs (repères marché, à affiner au cas par cas)

  • Tickets : CHF 100’000 à 60 M
  • Taux d’avance : 50–70 % de la VAN des flux (discount 8–15 % selon risque/volatilité)
  • Marge : SARON + 3,0–7,5 % ou fixe 6–12 % (profil non-bancaire)
  • Tenor : 36–84 mois | Amort. : sculptée sur la saisonnalité | Balloon possible 10–30 %
  • Covenants : DSCR ≥ 1,20–1,35x, cap de concentration par payeur, test de volatilité (p95/p50)

Exemples concrets (chiffrés)

1) Biotech / Pharma — brevets hors Suisse, volatilité modérée

  • Royalties historiques : CHF 4,0 M/an (moyenne 3 ans), p50 = 3,6 M, p95 = 2,9 M
  • Hypothèses : décroissance 5 %/an, discount 10 % → VAN ≈ CHF 13,2 M
  • Taux d’avance 60 % → tirage initial CHF 7,9 M
  • Pricing : SARON + 4,5 %, tenor 6 ans, DSCR min 1,25x, DSRA 3 mois
  • Impact : financement d’un essai clinique + extension d’AMM sans dilution.

2) Logiciel / SaaS — licences OEM + redevances par siège

  • Run-rate royalties : CHF 2,2 M/an, croissance 12 % YoY, churn 4 %
  • Discount 12 % → VAN ≈ CHF 10,3 M ; avance 55 % → CHF 5,7 M
  • Structure : revolving avec borrowing base mensuelle, cap par client 30 %
  • Use of proceeds : M&A d’un éditeur niche + accélération commerciale DACH.

3) Divertissement / Catalogue musical — flux plus “lumpés”

  • Royalties nettes 3-ans : CHF 1,1 / 0,8 / 1,3 M (moy. 1,07 M)
  • Réserve volatilité 20 %, discount 15 % → VAN ≈ CHF 4,0 M
  • Avance 50 % → CHF 2,0 M ; amort. sculptée + balloon 20 %
  • Mitigants : top-up si 2 semestres > budget, hedge FX (USD/CHF) sur 50 % du flux.

Process PrestaFlex (rapide, “audit-ready”)

  1. Pré-qualification (72 h) : data-room light (contrats de royalties, historiques, contreparties, clauses d’assignation, FX).
  2. Modélisation : scénarios p50/p95, matrices concentration/volatilité, test stress (−20 %), VAN.
  3. Term sheet : taux d’avance, pricing, tenor, covenants, sûretés, waterfall.
  4. Closing (2–6 semaines) : paying agent, escrow, notifications, nantissements, DSRA.
  5. Run : reporting trimestriel, step-up si sur-performance, top-up possible.

À qui ça s’adresse

  • Pharma / Biotech : brevets, licences, milestones convertibles en redevances.
  • Tech / SaaS / OEM : licences logicielles, royalties par utilisateur, SDK/API.
  • Énergie / Cleantech : redevances sur technologie installée, partenariats industriels.
  • Divertissement / Média : droits d’auteur, synchros, franchises.
  • Industriel : licences de procédés, franchises internationales.

Checklist d’éligibilité (accélère votre “go/no-go”)

  • Contrats de royalties cessibles (droit d’assignation) et exécutoires.
  • Historique 24–36 mois + pipeline signé/renouvellements.
  • Top payeurs investment grade ou équivalent.
  • Clauses territoire / exclusivité / durée claires ; audit rights.
  • Devise, calendrier de paiement, retours/offsets documentés.

FAQ (très ciblée)

Non-dilutif, vraiment ?
Oui. Vous n’émettez pas d’actions : la dette est adossée aux redevances futures.

Et si les flux baissent ?
Le waterfall + réserves + DSRA amortissent le choc. Des covenants déclenchent des remèdes (top-up, cure period, capex freeze).

Devise & change ?
Nous intégrons un hedge FX (collar/forward) lorsque les royalties sont en USD/EUR.

Comptable & fiscal ?
Traitement selon référentiel (Swiss GAAP FER/IFRS). Nous coordonnons avec votre fiduciaire. (Pas de conseil fiscal ; structuration sur demande.)

Prêt à activer un capital non-dilutif ?

Envoyez vos contrats de royalties, un historique 24–36 mois et la liste des payeurs.
PrestaFlex vous remet une simulation chiffrée (p50/p95, VAN, taux d’avance) et une term-sheet en quelques jours — pour financer aujourd’hui ce que vos redevances généreront demain.

Rate this post
Article suivant Financement d’entreprise & assurance-crédit avec PrestaFlex
Whatsapp