Vendita di fondi commerciali e cessione di società
La trasmissione di un’impresa – che si tratti della vendita di un fondo commerciale, dell’acquisizione di una PMI o della cessione di una società – rappresenta un momento strategico e spesso complesso. In Svizzera, quasi il 40% dei dirigenti di PMI prevede un passaggio generazionale nei prossimi dieci anni, e le modalità di finanziamento costituiscono una delle principali sfide, sia per gli acquirenti che per i venditori.
Vendere o rilevare: le due facce della stessa medaglia
Per il venditore, cedere la propria azienda è una decisione tanto emotiva quanto finanziaria. Occorre valorizzare correttamente l’attivo, garantire il pagamento e, in alcuni casi, assicurare una transizione graduale con la nuova direzione.
Per l’acquirente, la sfida è diversa: come finanziare l’acquisizione preservando al contempo la liquidità necessaria allo sviluppo futuro dell’impresa?
È qui che entrano in gioco meccanismi di finanziamento specifici, spesso diversi dai tradizionali crediti bancari.
Il credito venditore: una soluzione flessibile
Il credito venditore è una pratica comune nelle operazioni di trasmissione aziendale. Il principio è semplice: il venditore accetta di differire una parte del prezzo di vendita, consentendo all’acquirente di generare flussi di cassa sufficienti grazie all’attività rilevata.
Questa soluzione presenta diversi vantaggi:
- Fiducia: il venditore dimostra la propria convinzione nella solidità dell’impresa.
- Flessibilità: l’acquirente può finanziare una parte del prezzo con fondi propri o con un prestito bancario, integrando la differenza con il credito venditore.
- Accelerazione della transazione: meno blocchi dovuti alla mancanza di liquidità immediata.
Tuttavia, questo metodo comporta anche dei rischi per il venditore, che dipende dalla capacità dell’acquirente di rispettare i propri impegni. Per questo motivo, è essenziale un accompagnamento professionale.
I finanziamenti alternativi: colmare i divari
Le banche tradizionali impongono spesso condizioni rigide: diversi bilanci positivi, garanzie solide, rapporti finanziari ottimali. Tuttavia, molti acquirenti non dispongono ancora di questa solidità.
Ed è proprio qui che PrestaFlex interviene, con soluzioni su misura:
- Finanziamento mezzanino: un prestito subordinato che rafforza i fondi propri agli occhi delle banche.
- Credito ponte: in attesa di un finanziamento bancario definitivo o di una raccolta di capitale.
- Factoring e leasing: per liberare liquidità senza immobilizzare tutto il capitale nell’acquisizione.
- Investitori privati e Private Equity: per sostenere la crescita post-acquisizione.
Il valore aggiunto di PrestaFlex
PrestaFlex agisce come un architetto finanziario. Il nostro ruolo è strutturare la transazione e trovare il giusto equilibrio tra le diverse fonti di finanziamento: fondi propri dell’acquirente, prestito bancario, credito venditore, mezzanino o intervento di investitori.
Accompagniamo sia i venditori che gli acquirenti:
- I venditori beneficiano di una maggior sicurezza dei pagamenti grazie a una struttura finanziaria adeguata.
- Gli acquirenti dispongono di soluzioni concrete per superare le barriere di accesso al credito bancario.
La nostra esperienza si basa su anni di collaborazione con banche, family office, fondi specializzati e investitori privati, in Svizzera e a livello internazionale.
Da sottolineare
La vendita o l’acquisto di un’impresa è una fase cruciale che richiede una pianificazione attenta e una ingegneria finanziaria su misura.
Grazie alle sue soluzioni flessibili – credito venditore, mezzanino, credito ponte, factoring, Private Equity – PrestaFlex si posiziona come partner ideale per realizzare queste operazioni in modo sicuro e di successo.
Un articolo di Munur Aslan, Direttore di PrestaFlex.
