Private Equity a Winterthur

La precisione svizzera applicata al capitale.

Città di ingegneria, assicurazioni e tecnologie applicate, Winterthur unisce un solido tessuto di PMI industriali, scale-up nei settori tech/medtech/cleantech e un accesso diretto al bacino economico di Zurigo.

In questo contesto, PrestaFlex struttura ed esegue operazioni di Private Equity su misura, con rigore finanziario, assoluta riservatezza e una visione di lungo periodo.

https://www.youtube.com/shorts/bmWOnNdpclA

Cosa finanziamo a Winterthur

Growth Equity (partecipazioni minoritarie/maggioritarie)

  • Accelerazione del prodotto, industrializzazione, internazionalizzazione nell’area DACH, strategie di build-up.
  • Importi indicativi: CHF 0,5 – 30 milioni (possibile co-investimento).

Trasmissione e successione (MBO/MBI/Owner Buy-out)

  • Continuità manageriale, sweet equity, governance chiara, calendario di transizione.

Carve-out & Spin-off

  • Separazione di asset non-core, creazione di veicoli dedicati, accordi di servizi transitori.

Club deals & co-investimenti

  • Accesso riservato a investitori qualificati (family office, fondi, privati ad alto patrimonio).

Soluzioni ibride

  • Combinazioni di equity + mezzanine/PIK + vendor loan per ridurre la diluizione e ottimizzare il costo del capitale.

Il nostro metodo (orientato al deal)

  1. Diagnosi & Equity Story
    Modello di business, driver di valore, traiettoria 36–60 mesi.
    Output: teaser, investment highlights, pacchetto KPI.
  2. Strutturazione finanziaria e legale
    Strumenti (azioni ordinarie/preferenziali), diritti, cap table target, management package, earn-out.
  3. Investor Mapping mirato
    Shortlist di investitori rilevanti per Winterthur e per il vostro settore (industria, medtech, insurtech, cleantech, servizi B2B).
  4. Processo controllato
    NDA, data room svizzera, Q&A guidata, confronto tra term sheet, due diligence confermativa.
  5. Closing & 100-Day Plan
    Lancio post-closing: prodotto, go-to-market, operations, finanza. PMO e monitoraggio KPI.

Leve di creazione di valore (prioritarie per Winterthur)

  • Industrializzazione & supply chain: SOP, qualità, automazione, approvvigionamenti.
  • Go-to-market DACH: pricing, canali, partnership strategiche.
  • Prodotto & tecnologia: roadmap, certificazioni, scalabilità, cybersecurity.
  • People & governance: board, OKR, piani di incentivazione, successione.
  • Finanza: disciplina cash/BFR, dashboard, preparazione all’exit.

Indicatori di performance

  • Crescita: crescita organica YoY, net revenue retention, quota export.
  • Redditività: margine lordo, margine EBITDA, conversione EBITDA→cash.
  • Capitale: diluizione, leva netta, debt service coverage.
  • Commerciale: CAC, LTV/CAC, churn, concentrazione clienti.
  • Rischi: dipendenze da fornitori, IT & compliance, key-man risk.

Due diligence – check-list operativa

  • Finanziaria: qualità dei ricavi, normalizzazione EBITDA, cash bridge, BFR.
  • Legale: contratti chiave, proprietà intellettuale, licenze, contenziosi.
  • Fiscale: IVA, transfer pricing, schemi intra-gruppo.
  • Commerciale: pipeline, NPS, concorrenza.
  • Tecnica: architettura, debito tecnico, qualità/QA.
  • Risorse umane: organigramma, retribuzioni, clausole, piani di incentivazione.

Casi esemplificativi

  • PMI di meccanica di precisione (Winterthur)
    MBO con equity + mezzanine + vendor loan, piano di efficienza industriale, margine EBITDA +240 bps in 18 mesi.
  • Scale-up medtech
    Round da CHF 10 milioni (partecipazione minoritaria), rafforzamento del board, roadmap clinica & certificazione, espansione DACH.
  • Spin-off software B2B
    Carve-out di un modulo non-core, TSA di 12 mesi, costruzione del P&L indipendente, time-to-market accelerato.

Term sheet – parametri indicativi

  • Importo: CHF 3 – 15 milioni (co-investimento possibile >15).
  • Strumento: azioni ordinarie/preferenziali (preference non-participating).
  • Governance: 1–2 seggi nel board, diritti informativi, reserved matters mirati.
  • Management: piano di incentivazione 7–15% fully diluted (vesting 4 anni, good/bad leaver).
  • Liquidità: orizzonte 4–6 anni, drag/tag, opzioni di liquidità.

Timeline indicativa di un deal ben preparato

  • S–4 → S–3: diagnosi & equity story, data room V1.
  • S–3 → S–1: investor mapping, teaser, NDA, primi contatti.
  • S0 → S+4: offerte indicative, management meeting, term sheet finale.
  • S+4 → S+10: due diligence confermativa, documentazione, finanziamento.
  • S+10: closing. J+100: revisione 100-Day Plan.

FAQ express

  • Riservatezza? Processo chiuso, hosting dati in Svizzera, accesso limitato e tracciabile.
  • Diluizione? Simulazioni pre/post-money e scenari di liquidità per decisioni consapevoli.
  • Carico per il management? PMO PrestaFlex, workstream e calendario controllati.
  • Costo del capitale? Strutture ibride per contenere la diluizione mantenendo una solida architettura finanziaria.

Documenti utili per iniziare

  • Pitch deck (10–15 slide) & pacchetto KPI (12–18 mesi)
  • Budget & piano triennale
  • Contratti chiave con clienti/fornitori
  • Organigramma & politica retributiva
  • Cap table e debiti (se presenti)

Parliamo del vostro progetto a Winterthur

PrestaFlex Services Sàrl
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Un articolo di Munur Aslan, direttore di PrestaFlex

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