Finanziamento garantito dalle royalties

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Trasformate le vostre royalties in potenza di crescita.





Perché monetizzare le vostre royalties adesso





Le vostre royalties ricorrenti (brevetti, licenze, franchising, diritti d’autore, SaaS, energy tech) sono un attivo prevedibile. Eppure spesso “dormono” in bilancio. PrestaFlex le converte in cassa immediata, senza diluizione, per finanziare capex, R&S, acquisizioni o rollout internazionali.





Benefici chiave









Le 3 architetture che implementiamo





    

  1. Royalty-Backed Loan (prestito garantito dalle royalties)

      

    • Erogazione iniziale (bullet o ammortizzabile) + rimborso tramite waterfall alimentato dalle royalties.
      • 




    • Pricing: SARON + margine oppure tasso fisso. Durata: 3–7 anni.
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    2. 




  2. Royalty Monetization (cessione temporanea con opzione di riacquisto)

      

    • Anticipo contro cessione dei flussi per x anni; opzione di riacquisto a prezzo predefinito.
      • 

    

    3. 




  3. Royalty Line (revolving)

      

    • Borrowing base dinamica: disponibilità = (royalties nette attese × tasso di anticipo) − riserve.
      • 




    • Ideale per “lisciare” flussi stagionali o irregolari.
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    4. 






Garanzie usuali: cessione/assegnazione dei diritti di royalties, escrow / paying agent, pegno su IP/contratti, DSRA (conto di riserva), cap/floor, covenant DSCR.





Termini indicativi (riferimenti di mercato, da affinare caso per caso)









Esempi concreti (con numeri)





1) Biotech / Pharma — brevetti fuori Svizzera, volatilità moderata









2) Software / SaaS — licenze OEM + royalties per utente









3) Entertainment / Catalogo musicale — flussi più “concentrati”









Processo PrestaFlex (rapido, “audit-ready”)





    

  1. Pre-qualifica (72 h): data room light (contratti royalties, storici, controparti, clausole di assegnazione, FX).
    2. 




  2. Modellazione: scenari p50/p95, matrici concentrazione/volatilità, stress test (−20%), calcolo VAN.
    3. 




  3. Term sheet: tassi di anticipo, pricing, durata, covenant, garanzie, waterfall.
    4. 




  4. Closing (2–6 settimane): paying agent, escrow, notifiche, pegni, DSRA.
    5. 




  5. Run: reporting trimestrale, step-up in caso di over-performance, top-up possibile.
    6. 






A chi si rivolge









Checklist di ammissibilità (accelera il vostro “go/no-go”)









FAQ (molto mirata)





Non diluitivo, davvero?
Sì. Non emettete azioni: il debito è garantito dalle royalties future.





E se i flussi calano?
Il waterfall + le riserve + la DSRA assorbono l’urto. I covenant attivano rimedi (top-up, cure period, blocco capex).





Valuta & cambio?
Integriamo hedge FX (collar/forward) quando le royalties sono in USD/EUR.





Contabile & fiscale?
Trattamento secondo il vostro riferimento (Swiss GAAP FER/IFRS). Coordiniamo con il vostro fiduciario. (Nessuna consulenza fiscale; strutturazione su richiesta.)





Pronti ad attivare capitale non diluitivo?





Inviate i contratti di royalties, uno storico 24–36 mesi e l’elenco dei pagatori.
PrestaFlex vi consegna una simulazione numerica (p50/p95, VAN, tasso di anticipo) e una term sheet in pochi giorni per finanziare oggi ciò che le vostre royalties genereranno domani.





Un articolo di Munur Aslan Diretore di PrestaFlex







  


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  1. Blog

Trasformate le vostre royalties in potenza di crescita.

Perché monetizzare le vostre royalties adesso

Le vostre royalties ricorrenti (brevetti, licenze, franchising, diritti d’autore, SaaS, energy tech) sono un attivo prevedibile. Eppure spesso “dormono” in bilancio. PrestaFlex le converte in cassa immediata, senza diluizione, per finanziare capex, R&S, acquisizioni o rollout internazionali.

Benefici chiave

  • Non diluitivo: nessuna apertura del capitale, zero diluizione per fondatori/azionisti.
  • Effetto leva: i ricavi futuri garantiscono il finanziamento; costo/anticipo migliore di un credito “secco”.
  • Velocità: strutturazione express (documentazione mirata, flussi sicuri, covenanting pragmatico).
  • Scalabilità: la linea cresce con le vostre royalties; ri-tarabile per scaglioni (step-up / top-up).

Le 3 architetture che implementiamo

  1. Royalty-Backed Loan (prestito garantito dalle royalties)
    • Erogazione iniziale (bullet o ammortizzabile) + rimborso tramite waterfall alimentato dalle royalties.
    • Pricing: SARON + margine oppure tasso fisso. Durata: 3–7 anni.
  2. Royalty Monetization (cessione temporanea con opzione di riacquisto)
    • Anticipo contro cessione dei flussi per x anni; opzione di riacquisto a prezzo predefinito.
  3. Royalty Line (revolving)
    • Borrowing base dinamica: disponibilità = (royalties nette attese × tasso di anticipo) − riserve.
    • Ideale per “lisciare” flussi stagionali o irregolari.

Garanzie usuali: cessione/assegnazione dei diritti di royalties, escrow / paying agent, pegno su IP/contratti, DSRA (conto di riserva), cap/floor, covenant DSCR.

Termini indicativi (riferimenti di mercato, da affinare caso per caso)

  • Ticket: CHF 100’000 – 60 M
  • Tasso di anticipo: 50–70% del VAN dei flussi (sconto 8–15% in base a rischio/volatilità)
  • Margine: SARON + 3,0–7,5% o fisso 6–12% (profilo non bancario)
  • Durata: 36–84 mesi | Ammortamento: sagomato sulla stagionalità | Balloon possibile 10–30%
  • Covenant: DSCR ≥ 1,20–1,35x, cap di concentrazione per pagatore, test di volatilità (p95/p50)

Esempi concreti (con numeri)

1) Biotech / Pharma — brevetti fuori Svizzera, volatilità moderata

  • Royalties storiche: CHF 4,0 M/anno (media 3 anni), p50 = 3,6 M, p95 = 2,9 M
  • Ipotesi: decrescita 5% a/a, sconto 10% → VAN ≈ CHF 13,2 M
  • Anticipo 60% → erogazione iniziale CHF 7,9 M
  • Pricing: SARON + 4,5%, durata 6 anni, DSCR min 1,25x, DSRA 3 mesi
  • Impatto: finanziamento di uno studio clinico + estensione dell’AIC (autorizzazione all’immissione in commercio) senza diluizione.

2) Software / SaaS — licenze OEM + royalties per utente

  • Run-rate royalties: CHF 2,2 M/anno, crescita 12% YoY, churn 4%
  • Sconto 12% → VAN ≈ CHF 10,3 M; anticipo 55% → CHF 5,7 M
  • Struttura: revolving con borrowing base mensile, cap per cliente 30%
  • Use of proceeds: M&A di un editore di nicchia + accelerazione commerciale DACH.

3) Entertainment / Catalogo musicale — flussi più “concentrati”

  • Royalties nette 3 anni: CHF 1,1 / 0,8 / 1,3 M (media 1,07 M)
  • Riserva volatilità 20%, sconto 15% → VAN ≈ CHF 4,0 M
  • Anticipo 50% → CHF 2,0 M; ammortamento sagomato + balloon 20%
  • Mitigants: top-up se 2 semestri > budget, hedge FX (USD/CHF) sul 50% del flusso.

Processo PrestaFlex (rapido, “audit-ready”)

  1. Pre-qualifica (72 h): data room light (contratti royalties, storici, controparti, clausole di assegnazione, FX).
  2. Modellazione: scenari p50/p95, matrici concentrazione/volatilità, stress test (−20%), calcolo VAN.
  3. Term sheet: tassi di anticipo, pricing, durata, covenant, garanzie, waterfall.
  4. Closing (2–6 settimane): paying agent, escrow, notifiche, pegni, DSRA.
  5. Run: reporting trimestrale, step-up in caso di over-performance, top-up possibile.

A chi si rivolge

  • Pharma / Biotech: brevetti, licenze, milestones convertibili in royalties.
  • Tech / SaaS / OEM: licenze software, royalties per utente, SDK/API.
  • Energia / Cleantech: royalties su tecnologia installata, partnership industriali.
  • Entertainment / Media: diritti d’autore, sincronizzazioni, franchise.
  • Industriale: licenze di processo, franchising internazionali.

Checklist di ammissibilità (accelera il vostro “go/no-go”)

  • Contratti di royalties cedibili (diritto di assegnazione) ed eseguibili.
  • Storico 24–36 mesi + pipeline firmata/renewals.
  • Top pagatori investment grade o equivalente.
  • Clausole su territorio / esclusiva / durata chiare; audit rights.
  • Valuta, calendario pagamenti, residui/offset documentati.

FAQ (molto mirata)

Non diluitivo, davvero?
Sì. Non emettete azioni: il debito è garantito dalle royalties future.

E se i flussi calano?
Il waterfall + le riserve + la DSRA assorbono l’urto. I covenant attivano rimedi (top-up, cure period, blocco capex).

Valuta & cambio?
Integriamo hedge FX (collar/forward) quando le royalties sono in USD/EUR.

Contabile & fiscale?
Trattamento secondo il vostro riferimento (Swiss GAAP FER/IFRS). Coordiniamo con il vostro fiduciario. (Nessuna consulenza fiscale; strutturazione su richiesta.)

Pronti ad attivare capitale non diluitivo?

Inviate i contratti di royalties, uno storico 24–36 mesi e l’elenco dei pagatori.
PrestaFlex vi consegna una simulazione numerica (p50/p95, VAN, tasso di anticipo) e una term sheet in pochi giorni per finanziare oggi ciò che le vostre royalties genereranno domani.

Un articolo di Munur Aslan Diretore di PrestaFlex

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