Finanziamento dei crediti commerciali (finanziamento AR)

L'obiettivo è trasformare i vostri crediti commerciali (30-120 giorni) in capacità di prelievo immediato, senza diluire il vostro capitale o saturare le vostre linee bancarie tradizionali.

Le 5 soluzioni PrestaFlex (da 100.000 a 60 milioni di CHF)

  1. Cessione notificata dei crediti (tipo factoring)
    • Anticipo del 70-90% per fattura, saldo all'incasso.
    • Con o senza rivalsa, nazionale o all'esportazione.
  2. Sconto di fatture "confidenziale" (non notificato)
    • Linea revolving sostenuta da una base di prestito sui vostri crediti; voi mantenete l'incasso.
    • Ideale se volete evitare l'effetto factoring sui vostri clienti.
  3. ABL - Asset-Based Lending (Crediti + Stock)
    • Utilizzo = 85% dei crediti ammissibili + 40-60% delle scorte ammissibili - riserve.
    • Adatto alle PMI industriali/commerciali con scorte significative.
  4. Export AR + assicurazione del credito
    • Anticipi elevati (fino al 90%) su debitori UE/UK/USA, rischio di default esterno.
  5. Programma di cartolarizzazione-lite (≥ 10-15 M)
    • Veicolo dedicato, possibile fuori bilancio a seconda dei principi contabili e del trasferimento del rischio.

Costi indicativi

  • Commissione di servizio: ~0,3-1,5% del volume venduto (a seconda del modello/volume/rischio).
  • Interessi: indice (ad es. SARON) + margine(2,5-6,0% annuo) sull'anticipo utilizzato.
  • Pro soluto: anticipo leggermente inferiore (spesso ≤ 85%) ma rischio di insolvenza trasferito.

Regole di ammissibilità (base di prestito)

  • Età: fatture ≤ 90 giorni dalla data della fattura (o ≤ 60 giorni dalla data di scadenza).
  • Esclusioni: controversie/reclami, intercos, storni, clausole antivendita, concentrazione > X% per debitore.
  • Riserve: diluizione (note di credito, sconti), concentrazione (quota di un grande cliente superiore al tetto), controversie.

Formula semplificata:
Disponibilità = (Crediti ammissibili × tasso di anticipo) - riserve - prelievo in essere.

4 esempi con cifre (semplici e praticabili)

1) Linea AR "confidenziale" - base pura di finanziamento

  • Crediti commerciali lordi: CHF 2.500.000
  • Non ammissibili: > 90 d = 200.000; interco = 50.000
  • Ammissibili prima della concentrazione: 2.500.000 - 200.000 - 50.000 = 2.250.000
  • Debitore maggiore = 900.000, cap 25% ⇒ max 562.500; eccedenza = 900.000 - 562.500 = 337.500
  • Importo finale ammissibile: 2.250.000 - 337.500 = 1.912.500
  • Tasso di anticipo: 85% ⇒ 1.912.500 × 0,85 = 1.625.625
  • Riserva di diluizione: 30.000
  • Liquidità in banca e in mano: 1.625.625 - 30.000 = 1.595.625 CHF
  • Interessi (5,0% / anno, 30 d, utilizzo 1,3 M) ≈ CHF 5.342; spese di servizio (0,25% su 1 M venduto/mese) = CHF 2.500.
    → Contanti immediati per acquisti/salari senza toccare lo scoperto bancario.

2) Esportazione assicurata, 60 giorni - anticipo elevato

  • Lotti di fatture UE: 750.000 CHF a 60 giorni, assicurazione del credito al 90%
  • Tasso di anticipo: 90% ⇒ CHF 675.000 pagati D+1/D+2
  • Interessi (5,5% p.a., 60 giorni) ≈ CHF 6.105
  • Costi di servizio: 1,0% del valore nominale = CHF 7.500
    → Costo totale ≈ CHF 13.605 (≈ 1,81%); rischio di insolvenza trasferito.

3) ABL mix Crediti + Inventario - picco di produzione

  • Crediti ammissibili: CHF 3.000.000 ⇒ 85% = 2.550.000
  • Inventario ammissibile (al costo): CHF 1.200.000 ⇒ 50% = 600.000
  • Riserve: qualità/obsolescenza = 100 000
  • Disponibilità totale: 2 550 000 + 600 000 - 100 000 = 3 050 000 CHF
    → Lancio di una serie pilota + materia prima senza anticipo del fornitore.

4) "Riservato" + sconto fornitore - operazione di autofinanziamento

  • Volume venduto / mese: 1.000.000 CHF; tiratura media: CHF 800.000
  • Sconto del 2% ottenuto dai fornitori (pagamento D+10) = CHF 20.000
  • Interessi (5% annuo, 50 d su 800.000) ≈ CHF 5.479
  • Spese (0,20% su 1.000.000) = CHF 2.000
    → Guadagno netto ≈ CHF 12.521 / mese con la sicurezza della catena di approvvigionamento.

Perché aumenta la vostra capacità operativa

  • Il DSO "percepito" si riduce meccanicamente ( D+2 di cassa invece di D+45/90).
  • Potere negoziale: si ottengono sconti (1-3%), spesso superiori al costo del finanziamento.
  • Effetto margine: più rotazioni di acquisto/vendita con margini positivi nello stesso periodo.
  • Covenant: sostituto pulito dello scoperto, meno volatile se la linea è calibrata correttamente.

Implementazione di PrestaFlex (veloce e pragmatica)

  1. Pre-analisi (24-72 ore): primi 20 debitori, bilancio di 12 mesi, contenziosi/reclami, concentrazione, DSO, clausole anti-vendita.
  2. Term sheet: tetto massimo, tasso di anticipo per debitore, modello (notificato / confidenziale / ABL), commissioni, condizioni di uscita.
  3. Onboarding (5-10 giorni): assegnazione/incarico fiduciario, conti lockbox, flussi ERP/API, reportistica standard.
  4. Operatività: prelievi su richiesta, massimali dinamici basati sul comportamento dei pagatori, reportistica DSO/diluizione.

Set di documenti: KBis/RC, IBAN, GTC/contratti, prova di consegna, bilancio invecchiato, elenco dei debitori, storico degli incassi, eventuale polizza di assicurazione del credito.

Quando utilizzare ciascun modello (utile scorciatoia)

  • Notificato/senza ricorso: rischio eterogeneo del cliente, necessità di trasferire l'inadempienza.
  • Confidenziale: conti importanti, solido processo di incasso interno, problemadi immagine.
  • ABL (AR + Stock): industria/commercio con grandi scorte.
  • Export + assicurazione: crescita internazionale, tenori di 60-120 giorni.

Passo successivo

Inviateci il vostro bilancio invecchiato, i 20 principali debitori, le scadenze medie e il volume mensile.
Vi risponderemo con una simulazione personalizzata di PrestaFlex (tasso di anticipo per debitore, massimale di linea, costo mensile stimato) e un piano di implementazione su misura per le vostre scadenze.

Articolo di Munur Aslan, direttore di PrestaFlex

Share this post: