Accesso ai finanziamenti internazionali

Aprire i vostri progetti al capitale globale - strutturazione ed esecuzione a cura di PrestaFlex

Per chi è?

PMI svizzere (industria, sanità, tecnologia, agroalimentare, servizi)
Gruppi e holding (M&A, investimenti in più Paesi, rifinanziamenti)
SPV per infrastrutture ed energia (eolico, fotovoltaico, idroelettrico, reti, centri dati)
Parastatali/PPP per progetti con una componente internazionale (attrezzature, energia, mobilità)

Le nostre vie di accesso al mercato

1) Prestiti transfrontalieri (bilaterali, di club e sindacati)

Importi standard: CHF/EUR/USD 5-150 m (fino a 300+ m in pool).
Termini: 3-7 anni (amortising o in-fine/balloon).
Forme: Term Loan, RCF (cash/LC), acquisition facility, tranche multivaluta.
Indici: SARON, EURIBOR, SOFR + margine; opzioni cap/floor e step-up/step-down.

2) Collocamenti privati e debito cartaceo

Schuldschein (DE): 20-200 milioni di euro, 3-10 anni, tranche fissa/variabile, documentazione leggera.
US Private Placement (USPP): 75-300 milioni di USD, 7-15 anni, fisso, bullet/ammortizzato, investitori buy-and-hold.
Euro PP: 10-150 milioni di euro, 5-8 anni, formato flessibile (senior/MEZ).
Swiss PP / Prestiti diretti agli assicuratori: 20-150 milioni di franchi svizzeri, 5-12 anni.

3) Finanziamento garantito agenzie di credito all'esportazione (ECA)

Agenzie: SERV (CH), Euler Hermes (DE), SACE (IT), Bpifrance AE (FR), UKEF (UK), ecc.
Copertura standard: 80-95% del rischio (valore del contratto di esportazione).
Durata: 5-12 anni (fino a 15 anni per infrastrutture/energia).
Utilizzo: acquisti di attrezzature/chiavi in mano, localizzazione della produzione, grandi investimenti.

4) Finanza di progetto internazionale e PPP (DBFM/O)

Dimensione: 30-500 m (club/sindacato, debito senior + MEZ).
Rimborso: dai flussi di cassa del progetto (PPA, tolling, pagamenti di disponibilità).
Struttura: SPV, garanzie su asset/contratti, DSCR target, meccanismi di riserva.

5) Mercati del debito sostenibile e dell'impatto

Prestiti e obbligazioni verdi/legati alla sostenibilità: KPI/SLB o quadri di utilizzo dei proventi.
Dimensioni: 20-300 m (prestiti); 100-500 m (obbligazioni tramite finestre di mercato).
Vantaggi: base di investitori più ampia, profili di scadenza più lunghi.

6) Copertura e ingegneria dei tassi d'interesse e delle valute

Swap su tassi d'interesse (fissi/variabili), cross-currency swap (CCIRS), forward e opzioni (collar).
Obiettivo: bloccare i costi mantenendo la flessibilità dell'allocazione per valuta/paese.

Parametri e pratiche

Biglietti: 5-150 m (bilaterali/club) - 75-300 m (USPP) - 20-200 m (Schuldschein).
Durata: 3-7 anni (banche) - 5-12 anni (PP/ECA) - 7-15 anni (USPP).
Scadenze
- Bilaterale/singolo club: 6-10 settimane
- Schuldschein/Euro PP: 8-12 settimane
- USPP/ECA: 10-16 settimane (a seconda della due-diligence)
Documenti: LMA per i prestiti, PPM/Note Purchase Agreement per i PP, ECA facility agreement per le esportazioni.
Covenant: leva finanziaria (Net Debt/EBITDA), ICR/DSCR, limitazioni sulle distribuzioni, capex, M&A.
Garanzie collaterali (come richiesto): pegno di azioni della SPV, pegno di crediti, garanzie locali.

Esempi specifici

A) Schuldschein multi-tranche - Svizzera industriale (capex Europa)

Importo: 80 milioni di euro in 3 tranche (3/5/7 anni; fisso/floating).
Copertura: CCIRS per allineare il costo in CHF sul 60% del volume.
Risultato: scadenze scaglionate, base di investitori diversificata (banche + assicuratori).

B) Collocamento privato negli Stati Uniti - Gruppo Servizi B2B (crescita e M&A)

Importo: USD 150 milioni, 12 anni, bullet.
Documenti: NPA standard, covenant ND/EBITDA 3,0x, ICR ≥ 4,0x.
Risultato: lunga durata, costi fissi prevedibili, nessuna diluizione.

C) ECA-backed (SERV) - Linea di attrezzature per un cliente dell'Africa occidentale

Contratto di esportazione: 22 milioni di franchi svizzeri; copertura SERV 90%.
Finanziamento: durata di 10 anni, 18 mesi di grazia (costruzione/spedizione).
Risultato: maggiore competitività commerciale, rischio paese ampiamente trasferito.

D) Finanziamento di progetti - Portafoglio solare 95 MWp (Europa meridionale)

Debito senior: 120 milioni di euro, ammortamento ritagliato da un PPP a 15 anni, DSCR target 1,30x.
Struttura: SPV, pacchetto completo di garanzie, riserve DSRA/MRA.
Risultato: attuazione pro soluto, costo del capitale ottimizzato.

Processo PrestaFlex (internazionale)

Diagnosi e analisi del mercato (1-2 settimane)
Mappatura del fabbisogno (importo, scadenza, valuta), lettura del credito, eleggibilità ECA/Green, vincoli/sanzioni del Paese.
Pre-strutturazione e term-sheet
Scenari (club loan vs PP vs ECA), curva dei rendimenti/valuta, struttura dell'ammortamento, piano di copertura.
Go-to-market coordinato
Approccio a banche estere, investitori PP, broker Schuldschein, ECA e finanziatori hedge. Data-room, Q&A, negoziazione multi-offerta.
Documentazione e chiusura
Documenti LMA/NPA/ECA, condizioni sospensive (CP), titoli, KYC/sanzioni, firme e finanziamenti.
Vita dell'operazione
Covenant di conformità, test, rinunce/consensi, roll-over RCF, rifinanziamento tempestivo.

Requisiti e documenti utili

Business plan a 3-5 anni (scenari, sensibilità).
Informazioni finanziarie: bilanci certificati, cash-flow bridge, debiti e scadenze.
Struttura del gruppo e flussi infragruppo, politiche dei dividendi.
Contratti chiave (PPA, forniture, licenze), pipeline di M&A (se applicabile).
Politiche ESG e quadro KPI (se verde/SLB).
KYC/sanzioni (UBO, Paesi, banche collegate).

Perché utilizzare PrestaFlex?

Accesso multicanale: banche estere, PP (USA/UE), Schuldschein, ECA, fondi/assicuratori.
Ottimizzazione dei costi/tenore: arbitraggio tra sacche di investitori, copertura calibrata.
Esecuzione sicura: documenti standardizzati (LMA/NPA), chiusura senza attriti.
ESG/impatto: strutturazione Green/SLB bancabile, reporting misurabile.
Capacità: 5-150 m (club) - 20-200 m (Schuldschein) - 75-300 m (USPP) - 80-95% di copertura ECA.

FAQ (estratti)

USPP o Schuldschein: come scegliere?
USPP = lunga durata fissa (7-15 anni) con un'ampia due-diligence; Schuldschein = esecuzione rapida, biglietti modulari in euro, documentazione leggera.

Si possono mescolare ECA e banche commerciali?
Sì: tranche coperta da ECA + tranche commerciale per i non eleggibili, per ottimizzare costi e flessibilità.

Come si gestisce il rischio di cambio?
Designazione per valuta dei flussi di cassa + CCIRS/forwards; governance (orizzonti, rapporti di copertura) integrata nel term sheet.

Cosa succede se il mercato chiude?
Pianificate un ripiego (club bancario locale), finestre di lancio (PP) e rifinanziamenti ponte quando torna la liquidità.

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Un consulente PrestaFlex vi risponderà entro 24 ore con un quadro di mercato (canale target, scadenza, valuta, copertura) e una tempistica di esecuzione.

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