Finanziamento del capitale di crescita per un'azienda di beni di consumo in espansione
Un'azienda di beni di consumo con sede in Svizzera, con solidi risultati a livello nazionale e un modello commerciale collaudato, ha raggiunto una fase di crescita critica.
La domanda dai mercati europei limitrofi era in aumento, ma l'azienda non disponeva di capitali sufficienti per finanziare contemporaneamente l 'espansione internazionale, lo sviluppo del marchio, la scalata della catena di fornitura e le esigenze di capitale circolante.
Sebbene l'attività fosse redditizia, i finanziamenti bancari tradizionali non erano adatti. Un ulteriore indebitamento avrebbe messo a dura prova il flusso di cassa e limitato la flessibilità strategica.
Gli azionisti, quindi, hanno esplorato soluzioni di capitale di crescita per sostenere l'espansione, preservando al contempo il valore a lungo termine.
Sfide principali
- Finanziare l'espansione internazionale senza sovraccaricare il bilancio con una leva finanziaria eccessiva
- Finanziare il marketing, la distribuzione e l'accumulo di scorte in nuovi mercati
- Mantenere il controllo operativo e la direzione strategica
- Bilanciare la diluizione con il valore a lungo termine per gli azionisti
- Attrarre investitori con esperienza nel settore, non solo con il capitale
Approccio al capitale di crescita di PrestaFlex
PrestaFlex ha iniziato con un pre-check del capitale di crescita, analizzando:
- la scalabilità dei ricavi e lo sviluppo dei margini
- generazione di flussi di cassa e fabbisogno di capitale circolante
- il fabbisogno di capitale per l'ingresso nel mercato e per le fasi di crescita
- gli obiettivi degli azionisti in termini di diluizione e governance
Sulla base di questa analisi, PrestaFlex ha strutturato una transazione di capitale di crescita di minoranza, combinando l'apporto di capitale con una partnership strategica.
Gli elementi chiave della struttura comprendevano
- Investimento azionario di minoranza da parte di un investitore orientato alla crescita
- Capitale destinato all'espansione internazionale, al posizionamento del marchio e alla scalata operativa
- Diritti di governance a tutela del controllo del fondatore e della strategia a lungo termine
- Chiare tappe di crescita e roadmap di creazione di valore
- Meccanismo di investimento successivo opzionale legato alla performance
PrestaFlex ha individuato e contattato alcuni investitori europei di capitale di crescita e family office con esperienza nel settore dei beni di consumo, del posizionamento dei marchi e della distribuzione internazionale.
Risultato
- Raccolta di 9,5 milioni di franchi svizzeri in capitale di crescita
- Ingresso con successo nel mercato di tre Paesi europei entro 18 mesi
- Bilancio rafforzato e maggiore resilienza finanziaria
- Espansione finanziata senza eccessivo indebitamento
- I fondatori hanno mantenuto il controllo operativo e la leadership strategica
La combinazione tra il finanziamento del capitale di crescita e il sostegno di un investitore strategico ha permesso all'azienda di scalare in modo efficiente, preservando il suo DNA imprenditoriale.
Perché il capitale di crescita era la soluzione giusta
Questo caso illustra come il capitale di crescita sia diverso dal finanziamento tradizionale:
- Rafforza il capitale proprio anziché aumentare la leva finanziaria
- Sostiene l'espansione a lungo termine piuttosto che la liquidità a breve termine
- Allinea gli investitori agli obiettivi strategici di crescita
- Consente l'aumento di scala senza sacrificare il controllo
Per le aziende in una fase simile, il capitale di crescita offre una potente alternativa al debito quando l'obiettivo è l'espansione sostenibile e la creazione di valore a lungo termine.
Principali indicazioni per i titolari d'impresa
Il capitale di crescita non consiste solo nel raccogliere fondi, ma anche nello strutturare il capitale giusto per la giusta fase di crescita.
Con l'investitore e la struttura giusta, le aziende possono accelerare l'espansione, rafforzare la governance e sbloccare il potenziale a lungo termine.
