VC late stage con protezione del fondatore e struttura ibrida

Una società svizzera specializzata in tecnologie B2B che stava preparando un round di Serie D aveva bisogno di capitali per accelerare l'espansione internazionale e la diffusione dei prodotti.
Sebbene i ricavi fossero in forte crescita, l'azienda doveva affrontare:

• una crescente intensità di capitale
• pressioni da parte degli investitori per accettare condizioni di governance aggressive
• rischio di diluizione per i fondatori e i primi azionisti
• incertezza sulle future fusioni e acquisizioni e sulla flessibilità pre-IPO

L'equity puro alle condizioni proposte avrebbe risolto il problema del finanziamento a breve termine, ma avrebbe limitato l'opzionalità a lungo termine.

L'approccio di PrestaFlex

PrestaFlex è stata incaricata di agire come consulente indipendente per il capitale di rischio.

Noi:

• abbiamo sottoposto a stress test i KPI e le proiezioni finanziarie dal punto di vista di un VC late-stage
• abbiamo ristrutturato l'equity story per riflettere la scalabilità e l'efficienza del capitale
• abbiamo preparato una data room e un documento di diligenza a livello di investitore
• ha progettato una struttura ibrida che combina VC late-stage e debito di rischio
• ha condotto le trattative su governance, preferenze di liquidazione e diritti di consenso

Risultato

• Raccolta di 22 milioni di franchi svizzeri attraverso una struttura ibrida di VC
• Mantenimento del controllo del fondatore e dell'equilibrio del consiglio di amministrazione
• Diluizione significativamente ridotta rispetto a un round di puro equity
• Estensione della pista di decollo senza limitare le opzioni di finanziamento o di fusione e acquisizione future
• Azienda posizionata per una potenziale pre-IPO o per un'uscita strategica

Principali risultati

Nelle ultime fasi di venture, il capitale da solo non è l'obiettivo.
La struttura giusta preserva il controllo, la flessibilità e il valore a lungo termine.